陈文辉:保险姓“保”应坚持三主三辅

时间:2016/11/30     来源:中国保险报·中保网     作者:张伟楠
  在11月24日举行的中国保险资产管理业协会第二届会员大会上,中国保监会副主席陈文辉指出,保险资金运用要坚持审慎稳健的基本原则,坚持保险姓“保”和保险资金运用服务主业,切实强化保险资产负债管理理念,坚持依法合规运作和守住风险底线。

  当前,国际政治经济形势错综复杂,不确定性显著增加,保险资金运用面临的风险挑战加大。陈文辉强调,保险资管行业要深入研判各类不确定性和风险挑战,切实防范风险、把握趋势,赢得战略主动。

  从世界经济看,2008年金融危机后,世界经济复苏乏力,全球将会继续在较长时间内保持宽松的货币政策,低利率或负利率将会成为世界经济常态。从国际政治看,近期美国、欧洲等政治不确定性上升,可能对本就艰难的全球经济带来更大变数。从国内形势看,当前经济“L”型由降转稳的特征明显,但未来较长时间,市场利率还将持续在低位徘徊,“资产荒”问题突出。

  低利率环境给保险行业和保险资金运用带来了现实挑战,特别是对于长期寿险。陈文辉指出,保险公司特别是寿险公司配置压力巨大,存在潜在风险隐患:一是利差损风险,行业要吸取历史上利差损风险教训。二是加大高风险投资。高成本资金为了获取高收益,倒逼保险机构提升风险偏好,投向高风险资产。“当前,保险行业如何适应和面对低利率环境和‘资产荒’,有效的办法就是降低负债成本,降低收益预期。”他说。

  当前债券违约进入多发期并呈现蔓延趋势,保险资金约80%资产配置于信用类资产,信用风险上升。同时,保险机构为获取更高收益,不得不提升风险容忍度,加大对高风险、高收益的资产配置力度,导致投资组合的信用风险敞口提升。

  陈文辉指出,保险资金运用要坚持审慎稳健的基本原则。一是保险姓“保”和保险资金运用服务主业。首先,保险应该以风险保障和长期储蓄类业务为主,短期理财类业务为辅;其次,保险资金运用应以固定收益类或类固定收益类业务为主,股权、股票、基金等非固定收益业务为辅;最后,股权投资应以财务投资为主,以战略投资为辅。二是切实强化保险资产负债管理理念。在当前利率下行和低利率环境下,资产负债匹配的关键在负债端,负债端做好了,资产端就会轻松。将一个保险公司的经营完全寄希望于投资的认识是不正确的,保险公司的核心竞争力在风险管理和风险保障。三是坚持依法合规运作和守住风险底线。

  陈文辉指出,未来一个时期,保监会将继续按照“放开前端、管住后端”的总体思路,坚持保险资金运用审慎稳健的原则,切实把防风险放在监管工作突出位置。同时持续深化保险资金运用市场化改革。一要健全公司治理和资金运用内部控制。研究推进保险公司设立首席投资官,进一步推进保险资产管理公司首席风险官制度,用制度、人员和责任推进保险公司完善公司治理。二要推动落实保险机构资产负债管理和监管。三要进一步加强对重点公司和重点业务的监管力度。加强境外投资监管,加强股权、股票投资监管,规范和约束其一致行动人行为。四要继续深化保险资金运用市场化改革。进一步放开保险资金投资渠道,创新运用形式,让保险机构有更多的选择权和决策权。五要进一步加强资金运用事中事后监管。

  近年来,保险资金运用规模快速增长,在经济社会和金融市场中的影响力不断提升;多元化资产配置格局基本形成,股权投资、另类投资增长较快;投资收益稳步提升,收益稳定性不断增强;监管转型取得积极进展,促进了保险资金运用持续健康发展。陈文辉指出,保监会持续推进保险资金运用改革,不断加强事中事后监管,改革力度之大、成效之好有目共睹,得到社会各界的积极评价。

  据悉,会议表决通过了一系列文件,并选举产生了第二届协会理事会、监事会及领导班子。泰康资产管理有限责任公司总经理、首席执行官段国圣担任会长,中国平安保险(集团)股份有限公司总经理任汇川担任监事长,曹德云担任执行副会长兼秘书长。
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