瑞再企商:"一带一路"商业险市场获益巨大

　　近期，瑞再企商保险有限公司发布的一份《中国“一带一路”规划，及其对商业保险的影响》研究报告称(以下简称“报告”)， 2015年3月正式启动的“一带一路”规划不仅成为深度融入世界经济体系的关键驱动因素，更为海外商业保险发展带来巨大收益。

　　瑞再企商报告初步预计，已规划的“一带一路”项目可为中国保险公司带来约55亿美元的商业险保费收入。到2030年，“一带一路”建设项目还将带来160亿美元的商业保险保费。

　　报告认为，为了最大限度地把握发展机遇，我国保险企业应积极协助“一带一路”规划，协助当地基础设施工作，与当地企业发展最佳的长期战略伙伴关系，在新市场占据一席之地。

　　“一带一路”规划释放巨大红利：建设超出预期

　　30年时光荏苒，我国经济飞速发展，国内生产总值年均增长率高达10%以上(见图1)。然而近年来，国家也步入了产业结构调整、经济风险释放、经济增速下降三期叠加的经济新常态。伴随经济高速发展，高速的投资拉动和进出口贸易积累了大量的过剩产能和外汇资产储备，传统出口国家增量市场已十分有限。因此，2015年3月正式启动的“一带一路”规划把握历史机遇，在全球范围内进行产能配置，成为我国政府积极推动经济转型、实现国内消费驱动型经济增长模式、构建全方位开放新格局、深度融入世界经济体系的一项重要举措，也在拉动沿线各国经济发展的同时带动全球经济增长。

　　图1 中国实际国内生产总值(GDP)增长率(1979年-2030年)

　　这一超大规模的规划旨在通过加强基础设施建设、拓展当前以及古丝绸之路的贸易通道，加强参与国之间合作往来，推动区域及全球经济可持续发展的长期战略，提升我国与亚、欧、非大陆众多国家多方面的互联互通。

　　瑞再企商报告称，“一带一路”建设是一项规模宏大的计划，也必然需要庞大的资金支持。商务部数据显示，自“一带一路”倡议提出以来，截至到2016年7月，我国在“一带一路”国家对外直接投资总额已达到511亿美元。2015年至2030年间，我国对“一带一路”沿线国家的累计对外直接投资估计可达到1.0万亿美元(见图2)。

　　图2 中国对外直接投资和实际利用外商直接投资规模(2001年-2016年)

　　“一带一路”规划实施以来，取得了巨大的成就。根据瑞再企商报告显示，截至到2016年7月底，根据可得数据，已知的“一带一路”相关项目达700多项，我国作为投资者或承包商参与其中。其中信息较为完备的项目有590个，总价值达1.2万亿美元(见表1)。这些项目覆盖了不同行业：基础设施、农业、文化交流和旅游等。其中74%的项目都属于基础设施建设类项目，占项目总价值的86%。

　　表1 已规划“一带一路”项目(截止到2016年7月)

　　此外，根据去年10月28日国家信息中心的《“一带一路”大数据报告(2016)》显示，目前已经有100多个国家和国际组织表达了对‘一带一路’建设的支持和参与意愿，有30多个国家(地区)签署了共建‘一带一路’合作协议，有20多个国家开展了国际产能合作，一批有影响力的标志性项目也逐渐落地，建设进度和效果超出了预期。

　　瑞再企商保险有限公司中国区首席执行官(拟任)郏京炜表示：“自2013年习近平主席提出这一倡议以来，‘一带一路’建设已取得了巨大进展，与大多数遵循五年计划周期的国家战略不同，‘一带一路’是一个长期的、全球性的战略规划，认清这一点尤为重要。为了促进可持续的经济增长和国际繁荣，‘一带一路’规划在未来数十年间，将会推动区域及跨国合作。

　　值得欣喜的是，‘一带一路’项目并非一次性投资、而将是延续多年的持续性投资。中国不是、也不可能是单兵作战，而是将通过与其它国家陆续开展更深层次的合作，使千年古丝绸之路焕发出新的生机和活力，从而促进沿线各国的经济繁荣。”

　　存在巨大保费潜力：受益险种多

　　过去10年来，包括个人险种和商业险种在内的中国保险市场快速发展，2015年保费增至564亿美元，占非寿险总保费收入的42%左右。尽管近期经济放缓对保费增长有所影响，我国已经成为全球第二大商业保险市场(见图3)。

　　图3 中国商业保险发展情况(2006年-2015年)

　　多年来，国内保险公司已经为参与海外业务和贸易活动的中国企业提供了越来越多的风险保障。“一带一路”项目以及双边贸易协定的增加，将引发基建活动和贸易自由化的新浪潮，也将为中国企业、承建商和保险公司带来巨大的商业机遇。

　　报告研究表明，基础设施短缺已成为许多“一带一路”国家发展的主要绊脚石，此项规划对区域基础设施的投资将有助于缩小各市场的基础设施缺口。作为基础建设项目中的“护航员”——国内保险企业，多年来已通过各类不同险种和产品，向参与海外业务和贸易活动的中国企业提供了越来越多的风险保障。

　　根据各险种的平均市场深度和保险费率，已规划的“一带一路”建设项目预计可产生70亿美元的商业险保费，而中国保险公司可从中获得55亿美元，财产险、工程险和水险将最为受益。在已规划项目的基础上，截止到2030年，“一带一路”后续项目还可带来270亿美元的商业保费收入。其中，高达160亿美元的保费可归于中国保险公司。据估计，从2015到2030年，“一带一路”规划将推动整体商业险(即：建设相关险种和贸易相关险种)保费增长230亿美元，或增长3.8%。

　　综上所述，2015年-2030年间，“一带一路”建设带来的商业保险保费收入可达到340亿美元，其中215亿美元可归入中国保险公司囊中(见图4、图5)。

　　图4 已规划的“一带一路”项目为中国保险公司带来的商业险保费潜力以及险种分布

　　图5 到2030年，“一带一路”后续建设项目为中国保险公司带来的商业险保费增长潜力以及险种分布

　　进入海外市场：探索可行性进入模式

　　瑞再企商报告显示，对于参与“一带一路”项目的中国公司来说，在进入“一带一路”地区时会面临多种文化差异和不同运营环境的挑战。近期，一份针对中国国有企业(SOE)的调查报告显示，是否有明确的长期海外投资和扩张战略(61%);是否有融资支持(54%)以及是否在东道国国家有相应的风险控制手段(46%)将成为我国国有企业进军“一带一路”的三大挑战(见图6)。

　　图6 国有企业参与“一带一路”面临的关键挑战

　　报告称，在“一带一路”国家多样化的政治、经济和监管环境下，建立和加强互联互通的过程中存在很大的政治风险、经济风险、监管风险和运营风险(见表2)。在“一带一路”国家进行投资的中国公司应主动采取综合的风险管理方法，识别与其特定项目相关的各种风险类别，有效落实风险减缓措施，取得来自保险业的风险保障支持。与此同时，护航的保险企业也需要了解不同市场中的不同风险环境，尽快熟悉承保海外项目流程，并寻求探索一套可行性高的市场准入模式。

　　表2 中国企业在参与“一带一路”建设中面临的政治和非政治风险

　　报告建议，我国保险企业可在研究当地对外资所有权条款规定的基础上，与相关市场中的当地保险公司或与当地经纪公司合作，一方面帮助我国企业在“一带一路”市场中迅速树立品牌、开展业务，另一方面扩大当地企业品牌知名度、增强其市场经验以及管理当地事务的能力。

　　此外，风险评估特别具有挑战性，或潜在损失大小超过了商业保险部门的能力范围(例如，恐怖主义和自然巨灾事件)等，都可能导致商业保险部门出台的解决方案有一定的局限性，政府作为后盾的支持计划，能够在这些情况下补充商业保险公司承保能力的不足。在“一带一路”沿线国家面临着巨大的恐怖主义风险，报告建议，相关国家的公共部门应当以建立健康的商业保险市场为目标，拓展保险制度的可用范围，并建立治理管理体系。

　　目前，我国一部分国内大型保险公司已与很多“一带一路”沿线国家政府机构建立了合作伙伴关系，确立了先发优势。同时，保险经纪公司正利用其全球性或区域性网络，为“走出去”的中国企业和保险公司提供专项的保险和风险管理服务。

　　2016年11月1日，《中国出口信用保险公司政策性职能履行评估报告》在京发布，中国信保加大了对“一带一路”沿线国家的承保支持力度，在扩大对沿线国家一般贸易出口，促进产能、装备和投资合作，配合外贸稳增长和转型升级等方面发挥了独特作用。2015年，中国信保全年共支持“一带一路”沿线国家的出口和投资1163.9亿美元，增长21.5%，承保了“一带一路”国别项下全部64个国家。其中，承保“一带一路”沿线中长期险和海外投资险项目292个，承保金额达 441.6亿美元，包括中巴经济走廊能源合作项目、中亚天然气管线C线、老挝南欧江梯级水电站等重大示范性项目;对大型成套设备出口融资应保尽保，全年承保大型成套设备出口222.9亿美元，支持“一带一路”建设和国际产能合作成效显著。

　　毫无疑问，对于“一带一路”沿线国家来讲，我国保险企业和经纪公司的进入不仅增加了当地市场的承保能力，也有效地促进了相关专业技术水平的提升。

　　客户核心：量身定制风险解决方案

　　瑞再企商报告显示，商业保险中不同业务类型基本是独立承保的，如责任保险通常分为雇主责任保险、职业责任保险和产品责任保险等几个方面。瑞再企商认为，随着新风险的不断出现，企业需要为现有的保险购买附加保险，或单独购买这些风险的保险。在这两种情况下，保单都有其各自的特定条款、限额和自留额，这不仅造成海外市场运营的企业大多存在投保不足的状况，更让投保过程冗长繁琐。在项目建设过程中，有些企业只投保了基本建工保险，并不包括洪水和地震等自然灾害风险;或者涵盖了全面的自然灾害风险，但保障额不足导致风险损失偿还额度受到限制，这造成项目建设风险保障出现漏洞。

　　鉴于此，随着“一带一路”规划的实施发展，在海外运营企业建设过程中，保险将越来越多地融入企业的长期战略和增长计划中，以便更好地应对如并购、管理制度变化或市场混乱等情况。

　　报告认为，我国大型企业越来越需要全面的保险解决方案，而非部分保障。投保企业在选择投保时会更加关注风险防范覆盖范围，而非涵盖的业务种类。因此，以客户为中心，使用“非传统”或定制化保险解决方案来提供综合风险解决方案正变得越来越普遍。

　　此类产品方案从信用担保、政治风险、天气指数、供应链风险、操作运营风险、未来责任和基础建设等数个方面着手，不仅能够为企业提供更加全面的风险防范措施，还能有效降低保险成本，提供价格低廉的风险保护服务。

　　(数据来源：瑞士再保险经济研究及咨询部)