新疆保险行业协会
新疆保险学会
新闻标题
新闻内容
新闻作者
新闻资讯
监管动态
协会动态
公司动态
保险时讯
业内聚焦
行业公告
热点链接
微新闻
政策法规
国家法律
行政法规
地方法规
行政许可
教育培训
保险课堂
专题培训
执证查询
高管考试
培训文件
文化传播
保险知识
公众宣传
脱贫攻坚
志愿服务
视频集锦
图片集锦
专题列表
自律维权
标准建设
维权工作
诚信建设
权益保护
案例分析
财险案例
寿险案例
理论实践
实务研究
理论探讨
课题发布
保险史志
社团建设
协会简介
协会章程
学会简介
学会章程
组织架构
人才招聘
服务平台
保险中介监管信息系统
新疆保险信息管理系统
新疆保险信息管理系统(旧)
趣医保险服务平台
中国银保信官网
中国银保信电子发票服务平台
调案证信息
投诉咨询
财险承保理赔信息自主查询
客服中心
会员专区
会员单位
下载专区
新疆保险网
|
新闻资讯
|
业内聚焦
加息靴子再落保险公司 喜忧参半对银行业影响中性
时间:2011/7/7
来源:国际金融报
作者:佚名
编者按:中国人民银行昨日晚间宣布,自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。届时,一年期整存整取定期存款利息为3.50%,一年期贷款利息为6.56%。
业界专家均认为,此次加息符合市场预期,对金融市场和7月CPI不会产生大影响。也有专家预计,下半年紧缩政策的力度和节奏将放慢。
A股:难阻反弹
“对市场而言,这是一次迟到了的加息,市场此前已经有了充分的预期,因此影响不会很大。”国金证券财富管理中心副总经理张永锋在接受《国际金融报》记者采访时指出,“A股的反弹是不会因为加息而终结。”
张永峰表示,“市场并不害怕加息,因为此前许多民间利率以及理财产品的收益率,都已经超过了央行的利率,本次加息只是央行从国家层面的正式宣布,而无论是企业还是普通民众,都已经对上调后的利率有所适应。”
国泰君安证券首席经济学家李迅雷也在微博中表示,“本次加息并不是针对即将公布的6月份的CPI,只是对前期不断走高的市场利率的一种补偿。”他认为,当前市场资金面已经很紧张了,存款准备金率进一步提升的空间已经很有限了,因此央行转为采取较为温和的加息的手段。由于之前加息预期已经很强烈了,所以这次加息之后,对于货币市场、资本市场影响都不会大。
张永峰也认为,“本次加息之后,可能意味着货币调控政策进入到了一个拐点,政策压力最大的时期很可能已经过去了。因此,下半年市场氛围会比较好。”张永锋预计本轮A股市场的反弹会在7月份中得到持续,即使行情有反复也只是在年线附近的短期争夺。
基金:看好后市
“央行此次加息在预期之内。”南方小康基金经理首席策略分析师杨德龙昨日在接受《国际金融报》记者采访时表示,市场此前一直预计6月份通胀会达到6.2%的高点,所以此次加息还是针对通胀。
“事实上,央行在加息和上调存款准备金率的选择上是比较谨慎的,因为如果继续紧缩政策可能导致一些中小企业破产。因此,接下来央行将会更谨慎,预计年内还会有一次加息,存款准备金率的调整应该也不会超过两次。”
杨德龙还表示,基于加息在预期内,因此对市场应该不会造成太大冲击。他在今后的操作上仍会保持一个较多的仓位获得反弹收益,在市场箱体震荡情况下,第三季度市场有望突破3000点。
重阳投资相关人士则表示,随着食品价格涨幅的放缓和基数效应回落,第三季度CPI有望逐渐回落。在此背景下,出于保障房开工建设、扶持中小企业等方面的考虑,货币政策将更加注重节奏和力度,紧缩工具的使用频率可能降低。
在采访中记者了解到,基金对后市基本抱持看好态度。
大成基金表示,近期经济的快速下滑以及资金面的异常紧张已引起管理层的重视,从各个部委的表态和动作来看,各部委对于过分严厉的紧缩政策产生了一定的分歧。因此,之后的宏观调控政策将出现结构性放松的局面,受到政策扶持的民生、内需、新兴产业等可能会迎来趋势性机会。
诺安基金相关人士也表示,由于市场实际利率远高于名义利率,银行吸收存款困难,加息可以改善这种困境。但考虑到中国经济增长速度开始放慢,下半年通胀压力有望缓和,因此央行加息进入收官阶段,他们看好下半年市场投资机会。
产业:雪上加霜
“早就听说这个月可能要加息了,想不到来得这么快。”7月6日,在加息后的第一时间,李先生在电话那头对《国际金融报》记者感慨,“作为‘房奴’的我们,又得吃苦了。”
据李先生介绍,他贷了30万元左右的贷款,“是商业贷款加公积金贷款。加息后,我每个月要多还100多元钱”。数据显示,本次加息后,6个月、一年、一年至三年、三年至五年、五年以上的贷款利率分别上升为6.10%、6.56%、6.65%、6.90%和7.05,个人住房公积金贷款五年以下(含五年)和五年以上利率变为4.45%和4.9%。
这同样将对中国楼市造成不小的影响——一方面,限购令、房产税再加上加息,将使得开发商,尤其是中小开发商的资金进一步绷紧;另一方面,开发商出于资金压力,或会不得不打折促销,回收资金,而部分投资客也将谨慎选择入市。这都将进一步抑制楼市成交量,进而对房价产生一定的抑制。
而中小企业的日子也不好过。刚刚经历“民工荒”阵痛的张老板在电话那头用“无奈”来形容他的心情。“我跟银行贷了不少款,现在又要加大我的成本了。”作为小型企业主的张老板说,“今年的形势本就不大好,现在雪上加霜了。”
这种无奈同样将体现在钢铁、电解铝等高耗能行业。以钢铁行业为例,前五个月中国钢企的利润率还不足3%,已远低于6.56%的一年贷款利率。相关钢铁分析师曾告诉《国际金融报》记者,“加息后,有比较大银行贷款、新建项目较多或借款较多的企业,将有更为明显的负担。”不过,也有业内人士指出,加息后,对钢铁、电解铝、水泥等高耗能行业来说,他们将更好地“淘汰落后”。
值得注意的是,中国的加息消息传出后,国际大宗商品立即出现跳水,随后才开始缓慢提升。其中,指标性数据——纽约原油期货价格截至记者发稿报收于97美元/桶左右。
保险:喜忧参半
“央行年内第三次加息,对于正处结构调整中的保险业而言,无疑是把‘双刃剑’。”昨日晚间,中国太平洋保险一位资深从业人员在接受《国际金融报》记者采访时指出,从保险公司自身运营角度,加息可以增加固定收益,是个利好消息;就保险产品而言,投资型产品销售可能遭遇挑战。
目前,保险公司投资资产中30%左右是银行存款,这轮加息周期中,5年期定存的利率累计是提升165个百分点,对于保险公司固定收益类的投资是非常大的利好。在其他因素不变情况下,预计可以提升保险公司投资收益率50个百分点左右,对应业绩提升在7%到10%。
不过,与此前两轮加息一样,大部分市场分析人士认为,加息不会对保险股造成直接影响,因为保险股受宏观环境影响较大,承接较多的系统性风险,因此,加息对保险股走势的直接冲击较小。
另一方面,保险公司涉及债券和存款产品的业务比重约为8成,而存款类产品收益与利息呈正相关关系,央行此次加息,对于客户来讲,存款收益及在保险公司购买产品的分红型产品也会“水涨船高”。
值得一提的是,原本并列投资型保险三大主力的投连险风光不再,万能险也在多次加息之后结算利率不断调降,甚至已抵不过5年期定期存款。而上述业内人士指出,“更何况,一些传统人身保险产品的预定利率仍为2.5%,远低于1年期银行存款利率。”
银行:影响中性
这次加息最大的不同是活期存款上调0.1个百分点,同时各个期限定存上调幅度均与1年期相同,而前两次加息则明显多加了1年期以外其他期限的定存利率。同时,此次贷款利率的调整并不同步,半年和1年期上调25个基点,1-3年期利率上调30个基点,3-5年和5年以上两个档次则只上调20个基点。存款长期利率增幅略大于贷款长期利率。
交通银行金融研究中心分析师鄂永健指出,由于存贷款利率基本对称提升,对银行业的影响基本中性。
招商证券研究员罗毅认为,银行主要是借短贷长,而此次活期存款利率上调幅度仍小于贷款,且小幅加息不会导致大量存款定期化,静态测算此次加息将使银行业整体利差提升约2个百分点。中信证券朱琰也表示,去年10月以来已加息4次,均为阶梯对称型加息,4次加息都未对银行净息差产生负面影响,表明央行对银行净息差采取保护态度。多次加息及信贷趋紧情况下银行贷款定价能力提高,对净息差有利。
澳新银行则认为,此次加息对银行存款的影响大于对贷款的影响。“中国仍然面临着较为严峻的实际负利率,本次加息25个基点,尽管帮助甚微,但仍有利于减轻实际负利率的状况。因此,从很大程度上来说,本次加息的影响是‘不对称’的,即其对存款的影响,将大于对贷款的影响。这是因为,由于市场流动性偏紧,市场实际贷款利率已经远远高于基准利率,并已经考虑到了多次加息的因素。”
期货:震荡上行
耶鲁大学管理学院金融经济学教授陈志武看好下半年期货市场走势。他预计:“国内一系列流动性紧缩政策将告段落,存款准备金率上调的空间已经用完,央行最好提高贷款利率,甚至还可以降低些存款准备金率,以缓解中小企业压力。”
基于这种政策调整,陈志武认为,大宗商品价格还有上涨空间,与地方政府基础设施建设相关的钢材等品种将有上涨机会,此外,尽管中国汽车销售增速回落,但还是会增长,因此对能源如石油等品种需求也非常旺盛。
五矿期货总经理姜昌武认为:“下半年,货币政策将有所转变,定向宽松的方向将刺激需求回升。与此同时,企业在此前经历了库存消化的过程,下半年随着生产的扩大,企业采购既要满足生产又要进行补库存,对商品需求形成支撑。另外,美国国债的到期将使美元贬值,欧洲债务危机已经趋于稳定,日本灾后重建迎来高峰。这些因素都将使得商品期货震荡上行。”
协会动态
更多>>
博州保险行业协会组织召开车险合规工作会议
4-27
阿克苏保险行业协会组织召开信息工作培训会
4-27
伊犁州金融机构召开知识产权质押融资及保险推介座谈会
4-27
和田保险行业协会召开六届五次会员大会暨六届六次理事会会议
4-27
石河子保险行业协会参加第271期中保大讲堂
4-27
公司动态
更多>>
平安财险阿勒泰中心支公司组织开展金融宣讲“五进入”活动
4-27
平安财险巴州中支且末支公司助力春耕农业生产
4-27
中国人寿阿克苏分公司开展个税清汇算缴辅导工作
4-27
中国人寿呼图壁县支公司参加呼图壁县企业现场招聘会
4-27
中国人寿呼图壁县支公司开展2024年环境保护志愿服务主题公益劳动
4-27
行业公告
更多>>
新疆保险学会2023年度财务收支情况
4-17
新疆保险行业协会2023年度财务收支情况
4-17
2024年新疆保险行业协会与媒体年度合作项目-结果公告
4-9
新疆保险业“科技赋能 风险减量” 服务活动比选结果公告
4-2
新疆保险销售从业人员销售资质分级分类测试管理系统-竞争性磋商公告
4-1
【新疆保险网声明】本文仅代表作者本人观点,仅供读者参考,产生风险自担,并请自行承担全部责任。